O que mudou em 2026
Com a Selic a 14,75% ao ano e a inflação projetada em 3,8%, o juro real (acima da inflação) está em quase 11% — patamar que não acontecia desde 2016. Em outras palavras: dinheiro parado em renda fixa rende mais que a maioria dos negócios.
A consequência prática: a poupança ficou ridícula. Pela regra (Selic acima de 8,5%), ela paga fixos 6,17% ao ano. Enquanto isso, qualquer CDB de banco médio paga o dobro disso líquido.
Os 4 produtos de renda fixa que importam
1. Tesouro Selic
Título público, risco soberano. Rende 100% da Selic. Liquidez diária. IR regressivo. Ideal pra reserva de emergência. Taxa de custódia 0,2% a.a. só pra saldo acima de R$ 10 mil.
Líquido em 12 meses: ~12% ao ano
2. CDB de banco médio
Banco como Inter, C6, BTG, PicPay, Daycoval. Pode pagar de 100% a 130% do CDI. Cobertura FGC até R$ 250 mil. Liquidez varia: diária (D+0) ou no vencimento. IR regressivo.
Líquido em 12 meses (110% CDI): ~13% ao ano
3. LCI e LCA
Isentos de IR. Geralmente prazo de 90 dias a 2 anos, sem liquidez antes do vencimento. Rendem entre 90% e 100% do CDI. Cobertura FGC. Vale quando a taxa equivalente bruta supera CDB de prazo igual.
Líquido em 12 meses (95% CDI): ~13,9% ao ano
4. Fundos DI
Cota única que segue o CDI. Bons fundos DI de corretora têm taxa 0%. Têm "come-cotas" (recolhimento de IR a cada 6 meses), o que diminui um pouco o rendimento composto comparado ao CDB equivalente.
Comparativo: R$ 10 mil aplicados por 12 meses
| Produto | Bruto 12m | IR | Líquido |
|---|---|---|---|
| Poupança | R$ 617 | isento | R$ 617 |
| Tesouro Selic | R$ 1.475 | 17,5% | R$ 1.217 |
| CDB 100% CDI | R$ 1.465 | 17,5% | R$ 1.209 |
| CDB 110% CDI | R$ 1.612 | 17,5% | R$ 1.330 |
| CDB 120% CDI | R$ 1.758 | 17,5% | R$ 1.450 |
| LCI 95% CDI | R$ 1.392 | isento | R$ 1.392 |
Cálculo aproximado com CDI 14,65%. Não inclui IOF (zerado após 30 dias) nem custódia.
Qual escolher por objetivo
- →Reserva de emergência: Tesouro Selic ou CDB 100% CDI com liquidez D+0.
- →Curto prazo (até 1 ano): CDB de banco médio entre 105% e 115% do CDI com liquidez diária ou no vencimento.
- →Médio prazo (1 a 2 anos): CDB 120%+ do CDI travado até vencimento. IR de 15% e taxa cheia.
- →Objetivo definido (entrada apartamento, viagem): LCI ou LCA com vencimento próximo ao seu objetivo. Isento de IR ajuda muito.
- →Longo prazo (3+ anos): Tesouro IPCA+ pra travar juro real acima da inflação.
Pegadinhas que ninguém te conta
- ✗CDB de banco grande paga pouco: Itaú, Bradesco, Santander e BB costumam pagar 85% a 95% do CDI. Banco médio paga 110%+ pelo mesmo risco coberto pelo FGC.
- ✗CDB pós-fixado prefixado é outra coisa: CDB prefixado trava uma taxa nominal. Se a Selic subir, você perde. Para reserva, sempre pós-fixado (atrelado ao CDI).
- ✗"Renda fixa nunca cai" é mentira: Tesouro IPCA+ e prefixado oscilam diariamente. Só não oscilam se você levar até o vencimento.
- ✗FGC tem limite: R$ 250 mil por CPF e instituição, com teto global de R$ 1 milhão a cada 4 anos. Diversifique se aplicar valores grandes.
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